PER comparatif : les 8 critères pour comparer deux plans d'épargne retraite

Pour comparer deux PER, regardez d'abord les frais cumulés (versement, gestion du contrat, gestion des supports, transfert), puis la gestion proposée, les supports accessibles, les conditions de sortie et la solidité du gestionnaire. Le rendement affiché d'une année et le bonus de bienvenue sont les critères les moins fiables : un plan d'épargne retraite se détient souvent vingt ou trente ans, et seules les caractéristiques structurelles du contrat durent aussi longtemps.

Pourquoi un comparatif de PER est plus délicat qu'il n'y paraît

Le plan d'épargne retraite existe depuis le 1er octobre 2019, date d'entrée en vigueur de la loi PACTE. Il a été conçu comme un produit unique décliné en plusieurs formes, ce qui a l'avantage de la lisibilité mais rend la comparaison plus fine : deux PER peuvent porter le même nom et différer fortement par leurs frais, leurs supports et leurs services.

Il faut aussi comparer ce qui est comparable. Un PER individuel souscrit auprès d'un assureur, un PER logé dans un compte-titres, un PER collectif proposé par votre employeur et un PER obligatoire n'obéissent pas exactement aux mêmes mécanismes. Avant de comparer des contrats, assurez-vous de comparer la même famille de produit (voir le tableau comparatif).

Les 8 critères à examiner

1. Les frais sur versement. Certains contrats n'en prélèvent pas, d'autres prélèvent un pourcentage de chaque versement. Une différence de 2 % à l'entrée équivaut à perdre immédiatement 2 € sur 100 € versés.
2. Les frais de gestion annuels du contrat. Ils sont prélevés sur l'encours chaque année, souvent sans que vous les voyiez passer. Ce sont les plus lourds sur la durée.
3. Les frais propres aux supports. Un fonds, un ETF ou une unité de compte a ses propres frais courants, qui s'ajoutent à ceux du contrat. Ils figurent dans le document d'informations clés de chaque support.
4. Les frais d'arbitrage et de transfert. L'arbitrage consiste à déplacer l'argent d'un support à un autre ; le transfert, à déplacer le plan vers un autre gestionnaire.
5. La gestion proposée. La gestion pilotée (ou « à horizon ») réduit progressivement le risque à l'approche de la retraite ; la gestion libre vous laisse choisir. Voir le guide dédié sur la gestion pilotée ou libre.
6. Les supports accessibles. Présence d'un fonds en euros, nombre et qualité des unités de compte, accès à des ETF, éventuelles contraintes d'investissement minimal en unités de compte.
7. Les modalités de sortie. Capital, rente, mélange, fractionnement du capital, rente avec réversion, conditions du déblocage anticipé. Toutes ne sont pas proposées par tous les contrats.
8. Le gestionnaire et le distributeur. Identité de l'assureur ou de l'établissement, nature du distributeur (banque, courtier en ligne, conseiller), garanties applicables en cas de défaillance.

Mesurer l'effet des frais sur le capital final

Un exemple illustratif montre pourquoi les frais l'emportent sur le reste. Imaginez deux plans qui investissent dans les mêmes supports avec un rendement brut de 4 % par an. Le premier prélève 0,6 % de frais annuels au total, le second 1,6 %. Le rendement net est de 3,4 % contre 2,4 %.

Les ordres de grandeur ci-dessus ont été arrondis pour illustrer l'écart ; le simulateur de capital permet de refaire le calcul avec vos propres chiffres. Un point de frais en plus coûte ici plus de 10 000 € sur la durée, à versements identiques. Le calculateur de frais vous aide à totaliser chaque ligne.

Où trouver les informations pour comparer

Les informations fiables se trouvent dans trois documents. Le document d'informations clés (DIC) présente le profil de risque, les coûts et la durée de détention recommandée. Les conditions générales fixent les modalités de versement, de transfert et de sortie. L'annexe des supports liste les unités de compte avec leurs frais. Ne vous contentez pas de la page commerciale : demandez ces trois documents avant de signer.

Pour les PER proposés par des comparateurs en ligne, rappelez-vous que certains sites sont rémunérés à la souscription. Cela n'invalide pas leurs informations, mais il est prudent de recouper avec la documentation du contrat.

Les pièges d'un comparatif trop rapide

• Se fier au rendement du fonds en euros d'une année. Il varie chaque année et ne dit rien sur la période suivante.
• Négliger les frais des supports. Un contrat à faibles frais de gestion peut imposer des supports coûteux.
• Ignorer les conditions de sortie. Un PER sans option de rente, ou sans fractionnement du capital, peut limiter vos choix à 62 ou 65 ans.
• Confondre bonus et performance. Un bonus de bienvenue (prime de souscription, frais offerts) est ponctuel ; les frais annuels, eux, durent.
• Oublier l'objectif. Un PER sert à préparer la retraite avec un avantage fiscal. Si votre besoin est de garder l'argent disponible, d'autres solutions sont plus adaptées (voir PER ou assurance vie).

Quand demander un avis professionnel

Si vous disposez d'un patrimoine important, de revenus irréguliers, d'une activité indépendante ou d'anciens contrats à transférer, un conseiller en gestion de patrimoine ou un conseiller en investissements financiers inscrit à l'Orias peut analyser votre dossier. Vérifiez son inscription sur le registre officiel et demandez par écrit comment il est rémunéré.

Questions fréquentes

Existe-t-il un meilleur PER pour tout le monde ?

Non. Le meilleur plan dépend de votre profil : tolérance au risque, horizon, niveau d'imposition, besoin de rente ou de capital. Méfiez-vous des classements qui affirment le contraire.

Les frais sont-ils négociables ?

Rarement pour un particulier en ligne, plus souvent pour des montants importants auprès d'un courtier ou d'un conseiller. Dans un PER d'entreprise, c'est l'employeur qui négocie.

Faut-il comparer chaque année ?

Une revue annuelle de vos frais et de votre répartition est utile. Changer de contrat n'est pas automatique : tenez compte des frais de transfert et de la fiscalité.

Sources officielles

• Service-public.fr — fiches pratiques sur l'épargne retraite
• Autorité des marchés financiers — informations pour les épargnants et alertes
• ACPR — contrôle des assureurs et des banques
• Orias — registre des intermédiaires en assurance et en finance